2.1 全球新能源汽车市场高景气,动力电池需求持续高增长
全球新能源汽车市场快速增长。从2011年以来,以特斯拉、比亚迪等为代表的新 能源汽车高速发展,全球新能源汽车销量从2013年的20.2万辆上升至2020年的 312.5万辆,年均复合增速达到41%。2020年全球新能车销量约310万辆,同比增 长约为41%,市场份额从此前的2.5%提升到了4%
国内新能源汽车销量同比增速由负转正,有望实现进一步高速增长。2020 年全 年中国实现新能源汽车销量 136.7 万辆,同比上升 13.3%。2019 年乘用车补贴大 幅下降,导致近几年来出现下滑。2020 年上半年受影响,新能源 汽车销量较为低迷。随着恢复以及新车型的推出,2020 年 7 月开始销量开 始恢复正增长,并实现 2020 年国内新能车销量的同比增速由负转正
动力电池装机量稳定增长。2020年国内动力电池装机量累计达64.1GWh,同比增 长3%,整体来看呈正增长态势。2020上半年受影响,下游新能源汽车销量下 滑使得动力电池装机量出现下降。下半年国内新能源市场恢复超预期,加之新车 型于下半年集中发布,带动了消费者购车热情,使得国内全年新能车销量超135 万辆。分车型来看,2020年纯电动车型累计装机量达59.5GWh,占总装机量的 92.82%;插电混动车型累计装机量达4.5GWh,占总装机量的7.04%;燃料电池车 型累计装机量达90.2MWh,占总装机量的0.14%
新能车整体续航突飞猛进。2020 年上市的新能车中,短续航里程新能车的比例 缩小,长续航里程的新能车比例迅速增加,而且长续航车型扎推聚集。2019 年 市场上新能车主流续航里程 300 公里以上占比仅 15%左右,2020 年续航里程在 300 公里以上的占比已超过了 60%,预计 2021-2023 年将有更多续航超过 600km 甚至 800km 的新能车面市
动力电池系统能量密度大幅提升。在整车布置空间有限的前提下,提升续航里程 一个有效的解决方案是提高电池系统的能量密度。市场需求驱动动力电池体系能 量密度不断的提升,2019 年新能车市场体系能量密度小于 120Wh/kg 的占 70%以上,到 2020 年电池系统能量密度大于 120Wh/kg 占市场份额 85%以上,而且已经 有体系能量密度 180Wh/kg 以上的电池系统面世。
三元装机占比过半,乘用车应用广泛。2016 到 2020 五年时间,新能源乘用车产 量逐年增加,三元动力电池装机量也一路攀升,2020 年动力电池装机量达到 64.1GWh,三元装机量为 41.1GWh,占比达到近 64%。补贴对续航里程的要求持续 提高,有望带动三元电池市场份额持续提升
乘用车市场是三元电池主要应用领域,2019 年 NCM 三元动力电池在 EV 乘用车、 PHEV 乘用车和 EV 车实现装机量分别达 9.2GWh、1.5GWh 和 4.2GWh。2020 年 NCM 三元动力电池在 EV 乘用车、PHEV 乘用车和 EV 车分别实现装机量达 26.6GWh、3.7GWh 和 3.0GWh,三元 NCM 在 EV 乘用车的装机量占比远远超过其他 车型。
三元正极竞争格局:三元市场集中度较低,产能扩张集中
三元竞争格局分散:2020 年三元正极行业合计市占率 52%,其中分别 为容百科技(市占率 14%)、天津巴莫(市占率 11%)、长远锂科(市占率 10%), 行业集中度较低,尚未出现明显的龙头。而在高镍市场上,2020 年容百科技和天津巴莫合计市占率超过 85%,竞争优势明显。
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