铁和钢没有实质的差别，主要成分全是铁，一般说的铁，碳含量较高，而钢呢，名目繁多，除开在铁的基本上除掉一部分碳之外，还人为因素地添加了许多 铁和碳以外的原材料，以提升 铁在某层面的特性。比如，为了更好地提升 抗压强度添加锰，为了更好地提升 防锈处理工作能力添加铬这些。这种便是废铁回收公司以后的主要用途。
对于钢铁行业来说，由于我国铁矿石资源相对短缺，这些问题尤为。在过去10年里，中国的钢铁储蓄增长了近2.8倍，人均不到5t，而美国和日本的人均为30t。目前，废钢在世界钢铁工业中的应用占粗钢总产量的40%－45%，甚至在2009年，当废钢消费量达到创纪录水平时，仅占粗钢产量的14.6%。此外，中国目前的废钢利用率仅为19.9%，远低于世界平均水平48.3%。无论从人均钢铁资源、废钢应用水平还是回收率来看，中国都远远落后于世界平均水平。
废钢资源的有效利用是减少碳排放和减少对铁矿石依赖的重要途径。废钢作为一种节能环保的可再生资源，与铁矿石炼钢相比，可以节约60%的能源和40%的水、86%的废气排放、76%的废水和97%的废渣。每1吨废钢可节约1.7吨铁矿石、0.68吨焦炭和0.28吨石灰石，并可无限期回收利用。
