木荷也有一定的药用价值。作为中国植物图谱数据库收录的有毒植物，木荷的毒性分布在茎皮、根皮等部位。浙江民间流传，用其茎皮与草乌共煮，熬汁涂抹箭头，猎杀野兽。很多人错误地认为木荷“有毒”，避之不及，更有甚者认为其不适合作为水源林树种来发展，其实这是一种完全错误的认知。举一旁例，山茶科植物中的茶，其茎、叶中含有咖啡碱、茶碱、可可豆碱等多种嘌呤类衍生物，牲畜大量食入后也会造成不良反应，如过度兴奋、不安、肌肉抽动以至惊厥、体温升高、血压下降、呼吸加快、呕吐或下痢等，但茶叶仍是人类三大饮料之一。又如，浙江省淳安县千岛湖上游乃至湖区林区生长有大量木荷林，千岛湖水澄清，矿物质丰富，在中国所有的湖泊中其水的质量是高的，不经任何处理便符合国家饮用水的标准，也被人们称为“天下水”。可见，木荷有毒之说，尚待研究。
《本草》中这样描述木荷，性味：辛、温，可外用捣敷，治疗疔疮和无名肿毒，具有以毒攻毒的功效，拥有一定的药用价值。中国林科院亚林所用材树种研究组研究发现，木荷树皮可能存在的毒性物质为三萜皂苷、木脂素苷等，这些物质对冷血动物和某些昆虫如蛙、鱼等毒性大，故可用来毒杀鱼类和农作物的害虫，而人直接食用中毒不多见。研究组现已分离得到8个单体，有望作为生物农药来开发。此外，木荷树皮和树叶含鞣质，也有较大的开发利用价值。
木荷春天新叶红色、生机盎然，夏天花如莲花、花香四溢，入秋老叶变红，冬天保留着绿色，四季变化。“山中一夜雨，树杪百重泉”“溪泉漂落英，芳香四溢来”，这就是木荷十里香林泉的真实写照。
木荷是风景区和城市公园景观林构建的优良树种，生态景观效果。木荷吸收二氧化硫、氟化氢和氮气等有害气体的能力强，可作为优良的道路树、小区庭荫树及公园风景树，可广泛地用于城乡绿化美化，孤植、丛植和片林皆可，具有一定的景观价值。
木荷是南方主要的乡土造林树种。然而，良种缺乏、育种进程缓慢、栽培技术落后等问题，制约了木荷的规模和产业化发展。据研究员周志春介绍，们在木荷全分布区开展了大规模优树选择、抗逆种质（优树）增选、特异种质发掘利用、木荷优树家系多点测定与评价研究。目前完成了木荷代遗传改良，解决了木荷轻基质容器苗精细化培育和产业化生产技术，提出了木荷营造林及高等级大径材培育技术，加快了木荷珍贵用材树种的遗传改良和现代育林步伐。
木荷树干端直，冠形宽阔，夏日开肥厚乳白色花，入冬叶色染红，艳丽可爱。宜与其他常绿阔叶树混种，配植在山坡、溪谷作为主体树种，其林冠俏丽葱绿，景色优美。对有毒气体有一定抗性，可作为有污染源的工矿区绿化用。若与松树混植，尚有防止松毛虫蔓延之效。
木荷的幼苗初期生长缓慢，前期需施追肥，盛夏要多灌溉，第二年春季换床移栽。移栽以23月雨后阴天进行为宜。培大苗木，根据对苗木要求，应多次移栽。大苗、大树移植应在春季萌动前进行，移植时应将枝叶剪去1／31／2。木荷有刺蛾、大蓑蛾轻度危害。
木荷喜光，幼年稍耐庇荫。适应亚热带气候，分布区年降水量1200-2000毫米，年平均气温15-22℃。对土壤适应性较强，酸性土如红壤、红黄壤、黄壤上均可生长，但以在肥厚、湿润、疏松的沙壤土生长良好。
一年生苗高30-50厘米即可出圃造林。造林地宜选土壤比较深厚的山坡中部以下地带。木荷易天然下种更新。萌芽力强，也可萌芽更新。
